随着Square收购Afterpay的消息在本月早些时候以29亿美元的高价公之于众，并且总部位于迪拜的Tabby以3亿美元的估值宣布了5000万美元的B轮融资，可以看到2个视角：

1)看到数字原生金融科技有实力收购Afterpay这样的公司以进一步扩展其业务线，这真是太神奇了。这说明了中东地区定义金融和银行业务的性质正在发生变化。

2）更深入地思考了中东和北非及其他地区目前最热门的金融科技行业之一，先买后付（BNPL），以及对消费者的影响。

第一点很有趣，值得深入探讨这如何赞美Square作为商家和客户的业务和合作伙伴，但我想把这段时间花在第二点上。

对于那些不知道的人来说，BNPL的概念很简单。BNPL提供商将为您向商家（通常是在线商家）付款，将在预定的几个月内偿还提供商的款项。例如，可能会看到4个月内4次等额付款，年利率为0%。

通常，如果不还清全部余额，利息会在4个月后达到，并且可能会收到滞纳金，但服务提供商表示，它可以减轻信用卡造成的财务压力。BNPL提供商在他们所服务的产品和行业中有各种特质，但这是一般要点。

BNPL对供应商的好处是显而易见的。这是一种可行的商业模式，也是银行业务的另一种方式：以一种利率借款，以较高利率贷出。零售商的好处也很明显。现在有足够的数据表明，提供替代金融选项会导致更高的AOV（增加65%）、销售额（增加15%），以及减少25%的购物车放弃率。任何电子商务业务的所有重要指标。

但是，消费者——最终的最终用户呢？BNPL是真的在帮助消费者，还是一种传统的信用卡产品，它有一个有趣的新名称和首字母缩略词，正在宣传可自由支配的物品支出？一般我们看到BNPL选项的大多数地方都在电子商务网站上，用于购买通常用于信用卡购买的低价商品。事实上，Cardify.ai的一项调查显示，66%的受访者在他们可能不会购买的“想要”物品上使用BNPL。

在中东北非地区，BNPL初创公司显着增加，从2020年1月开始，在种子前到B轮阶段总共筹集了超过2亿美元（这不包括筹集的债务）。传统上，从信用卡的角度来看，该地区人口的服务不足，货到付款(CoD)在大流行前主导电子商务销售，并在新冠病毒大流行期间大幅下降（阿联酋的CoD支付下降了75%）。

这种转变说明了在疫情期间数字化转型的空前水平，这对整个金融科技行业和BNPL作为一个子行业来说都是双赢的。BNPL替代方案为区域客户提供了交付后付款的选择，从而消除了对在收到货物之前怀疑付款的人群使用信用卡预交付或货到付款的需要。

然而，由于投资者要求BNPL提供商提供数量和缺乏监管监督，与信用卡相比，承销标准要宽松得多。这导致较低级别的借款人通常在现场获得批准并提供债务。

虽然这样的概念可以并且已经在历史上以现金驱动的地区创造了从传统支付方式的巨大转变，但出现了两个不完全知道答案的问题：

1)是否应该为消费者提供购买可自由支配物品的选择权？买不起一次性付款？

2）真正负担不起的比例是多少？

在过去两年中，Cardify.ai发现43%的BNPL用户支付了滞纳金。数据尚不清楚这是因为负担能力问题还是这个新行业缺乏适当的服务。BNPL现象尚未经历经济下行周期，但缺乏承保标准和监管监督令人担忧，该行业仍然面临风险。

但这不是这种模式不好，而是确实看到了BNPL的价值，这种类型的产品是有时间和地点的，但是这种缺乏整体法规的模式的可持续性如何？那么服务商需要对BNPL应提供的产品类型和使用的承保标准进行控制。