原标题：马来西亚发出五张数字银行牌照 - 冬海和Grab榜上有名

作者：墨腾创投（ID：MomentumWorks）

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4 月 29 日，马来西亚央行宣布了成功获颁数字银行牌照的竞标者，包括：

数字银行牌照：

由 Boost 和 RHB 银行组成的财团；

由 Grab/新电信合资的 GXS 银行和郭鹤年家族的郭氏兄弟公司组成的财团；

由冬海集团和杨忠礼组成的财团；

伊斯兰数字银行牌照：

由永旺（AEON）旗下的两家金融和信用服务公司以及 MoneyLion 组成的财团；

由 KAF 投行牵头、二手车平台 Carsome、金融比价平台 Jirnexu 和 MoneyMatch 参与的财团；

框架要求

马来西亚央行 2019 年年底（疫情之前）宣布会发放数字银行牌照，当时墨腾的评论是马来西亚的监管多半会在新加坡的规则确立之后半年左右出台同样或者类似的规则。马来西亚国家银行（BNM）当时公布的框架是：

央行计划发出不超过 5 张数字银行牌照；牌照拥有者可以进行传统或者符合伊斯兰教法的银行业务；

数字银行的“服务目标”包括帮助传统金融业务服务不到或者服务不足的群体建立储蓄和金融能力；

数字银行必须遵守马来西亚 2013 年的金融服务法案（FSA）和伊斯兰金融服务法案（IFSA）；

获得牌照的数字银行将会有 3-5 年的“基础期”（Foundational phase）来证明自己的运营和可持续性，央行也会在这个期间观察和监管风险。在基础期：

. 监管要求，尤其是在资本储备金、压力测试以及公开信息等方面，比一般银行更为宽松；

. 最低资本不少于 1 亿马来西亚令吉（约合 2400 万美元）；在基础期之后不少于 3 亿马来西亚令吉（约合 7200 万美元）；

. 资产不超过 20 亿马来西亚令吉（约合 4.8 亿美元）

（这点和新加坡非常类似）获得牌照的数字银行必须在 5 年之内达到收支平衡，在申请时必须能够展示可持续的商业计划；

现有的银行和伊斯兰银行可以通过合资企业来申请数字银行牌照；

外国企业可以申请，但是马来西亚控股的企业和财团会被优先考虑；

数字银行可以使用 PayNet 的自动提款机网络；

（这一条很有意思）数字银行在央行批准下可以通过线下代理网络进行业务，但是不能够建立分行和营业点；

没有意外

此后，由于疫情和政治不稳定等因素，数字银行牌照的工作也被推迟。去年申请截止时，一共有大约 40 家机构和财团参与了申请。

墨腾 2021 年秋发布的《马来西亚数字银行报告》中也列出了其中五家希望比较大的组合：包括冬海和杨忠礼组成的财团、Grab 和新电信组成的财团、RHB 银行和亚通集团组成的财团、以及亚洲航空旗下的 BigPay、双威集团和新加坡的奕丰集团参与的三家财团。

这次把数字银行牌照发给已经在新加坡获得牌照的冬海和 Grab/新电信一点也不意外。而 Boost 的母公司亚通（Axiata）前身是马来西亚电讯，算是央企，也不算意外。

虽然马来西亚对于数字银行未来五年的监管条例看似比新加坡的宽松，但毕竟对于所有拿到牌照的玩家来说只是开始，未来还有很长的一段路要走。市场足够大，所以能够服务好各自的群体就已经很不错了。还有，马来西亚市场的利差很小，这一点上和印尼、巴西等国家应该还挺不一样的。

引用 2021 年时候我们的总结

1. 马来西亚拥有东南亚最先进的银行金融系统之一，拥有较高的银行用户比例（45.5%）、较低的利差以及双重金融系统（传统银行和伊斯兰银行）。但同时该国仍有大量缺乏充分金融服务的人群。

2. 鉴于仍有各种不同的群体（40.9% 的人口）没有充分享受到银行提供的金融服务，为这些群体服务是马来西亚国家银行推动数字银行进程的关键因素。

3. 凭借着较高的互联网（84.2%）和电商渗透率（40.2%），完善的数字经济基础设施为数字银行的普及奠定了基础。疫情更是加速了这一数字化进程，马来西亚银行当前的收入/成本结构也为数字银行的发展提供了空间。

4. 目前格局尚未明朗。首先，低存款/贷款利差是一个挑战。对于互联网玩家来说，马来西亚的本地银行具备强劲的实力，这点从马来西亚银行与国际银行巨头在本土的竞争可以看出。

5. 与金融体系更成熟但市场相对狭小的新加坡相比，申请马来西亚数字银行牌照的资本门槛和要求更加宽松，这同时也为马来西亚数字银行在东南亚地区的发展提供了更好的试验田。