原标题：关于东南亚外卖市场的一些关键问题（½）

作者：墨腾创投（ID: Momentum Works）

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2 月 18 日，墨腾就日前发布的《东南亚外卖平台报告-2022 版》做了一次在线分享。墨腾团队的于子堃和李江玕着重探讨了东南亚外卖平台市场的现状和展望。

本文是下篇，可以点击此处查看上篇。

生鲜杂货

13. Grab、Gojek 和 Shopee 在生鲜杂货领域的战略和运营重点是什么？在东南亚的生鲜战场上有新的玩家么？

Grab 在不同的市场以不同的业务形式做了很多生鲜杂货领域的尝试。我们也认为他们在马来西亚收购本地的线下商超连锁 Jaya Grocer 就是一个很有趣的学习机会。Gojek 在印尼面临竞争压力其实可以尝试的维度会相对比较有限。Foodpanda 花了很多精力去做前置仓模式，成本不低，加上集团有债务即将到期，短期可能会有现金压力；Shopee 目前在生鲜领域以给卖家倒流为主，也在这个过程中研究如何通过不管是自营、投资还是并购来更可持续的拓展生鲜杂货。

最近一两年也有很多各种模式的生鲜杂货初创公司拿到融资，从前置仓到社区团购和供应链整合。应该都还没有跑通。 

14. 前置仓或者即时配送模式在东南亚能够做到比 Glovo 的单位经济更好么？

做不到。

15. 你们是否认为 15 分钟即时配送的模式会是东南亚的下一个增长引擎，类似于 Getir 和 Jokr 在欧美做的？

生鲜杂货会是一个增长引擎，但是我们高度怀疑 Getir 和 Jokr 模式的可持续性。 

16. 在这份报告里面你们为什么没有分析像 Fairprice 这样的大型线下连锁商超？

因为这份报告主要关注的是外卖，提到生鲜杂货只是因为这个领域被几乎所有的大的外卖平台认为是下一个重要增长点。

我们会在接下来生鲜杂货的专门报告里面重点关注传统商超线上化和全渠道的发展。

17. 疫情结束后，东南亚线上生鲜和外卖的市场会不会缩小？

去年很多人就问我们这个问题。至少在 2021 年的数字里面我们看到比 2020 年疫情高峰期外卖还是获得了不错的增长。但是疫情结束之后，线下的选择会更有竞争力，会对线上玩家的效率要求更高。

增长和投资

18. 东南亚以特大城市为主的架构会不会影响接下来的增长？你们认为外卖在小城市的渗透潜能如何？

会影响。中小城市需要和大城市完全不同的运营体系，因为单量和密度太不相同了。在这里可以参考美团在中小城市的运营方法。 

19. 我们现在在资本周期的哪个位置？接下来会有更多的资本进入这个行业么？我们应该怎么考虑如何赢？

目前看来资本周期比以前更短了，而且外来因素的挑战也比以前更加频繁。然而，Grab 等头部玩家手上还是有充裕现金的，而且早期投资者也有很多的资金需要部署。相关领域目前到了 Series B 的公司可能接下来几个月会很痛苦。

20. 东南亚的超级应用接下来在资源分配上会不会受到一些挑战?

其实一直都有这样的挑战。主要的解决方案是从整个领导力到组织结构，而不是战略和产品。 

21. 在中国，美团获得了 50% 以上的市占率之后市场竞争格局进入了一个相对稳定的状态，而且头部玩家也进入正向循环，吸引更多的消费者和商家。你觉得为什么 Grab 在超过 50% 之后还可能会失去市场份额？

首先，我们不认为 Grab 失去了市场份额。还有一点需要注意的是美团也没有自动进入了正向循环，在运营效率上，美团还是一直都在做很多工作，让竞争对手难以赶超。

还有就是东南亚的整体市场渗透应该还是有限的。你看 Grab 只有 2500 万月交易用户，和美团在中国渗透率相比还有很大的空间。

22. 你们觉得外卖平台在东南亚会不会出现欧美一样的整合？

我们在 2021 年初预测 Grab 和 Gojek 会合并。从商业逻辑来说这个是最好的结果。然而，真实世界里面不只是商业逻辑说了算。

东南亚的问题就是除了 DeliveryHero 的两个子公司之外，其他的外卖平台都是大集团的重要组成部分，很难整合。 

23. 除了 1）商家提成；2）控制配送成本和 3）消费者补贴之外，外卖平台还有什么样的策略可以提高盈利能力？

对，消费者端的定价、配送成本和商家费用是成本结构的主要组成部分。当然，细化了还有很多的指标可以管理。在这里，美团的运营指标可以作为参考。